Publication: The choice to become self-employed and the decision to hire employees
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Publication date
2013-10
Defense date
2013-12-05
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Abstract
My thesis consists of three chapters. In the rst chapter, The choice to become
self-employed: acknowledging frictions, I develop and calibrate a search model of self-
employment that is quantitatively consistent with the unemployment, paid employment
and self-employment rates, the transitions between those states and the observed dis-
tribution of earnings in self-employment and paid employment. I first report evidence
indicating that many individuals choose self-employment as a route out of unemployment.
Using data from the European Community Household Panel (ECHP; Eurostat), I find
that the proportion of unemployed entering self-employment is higher that the proportion
of paid employed entering self-employment. Then I find that the earnings of the self-
employed coming from unemployment are lower than the earnings of the paid employed
coming from unemployment. Moreover, I find that the self-employed coming from unemployment earn less than those coming from paid employment. This evidence cannot be captured by existing theoretical models of self-employment that assume a perfectly competitive environment in the labor market and ignore market frictions such as unemployment. I construct a model of self-employment where I allow for on-the-job search in both paid employment and self-employment. Workers receive job offers from a wage distribution and business ideas from an income distribution. The model captures the fact that the self-employed earn less in median and in mean than the paid employed and that the distribution of self-employment earnings exhibits greater variation. Unemployed individuals choose self-employment with associated low incomes because their option values in self-employment are better than those in unemployment. Self-employment is a transitory state for these workers who see in self-employment a door to paid employment. The model is then used to analyze the e¤ects of some policies that encourage self-employment. In the second chapter, How does employment protection legislation in uence hiring and ring decisions by the smallest firms? (joint with J.M. Millán, C. Román and A. van Stel), we examine the impact of employment protection legislation (EPL) on hiring decisions by own-account workers and ring decisions by very small rms (1-4 employees). Using data from the EU-15 countries, our results show that the strictness of employment
protection legislation is negatively related to both these types of decisions, and hence, to
labor mobility among the smallest firms. This new evidence may be useful for governments aiming to create a more enabling macro-environment for employment and productivity growth. Finally, in the third chapter Unraveling the relationship between the business cycle and the own-account worker s decision to hire employees (joint with J.M. Millán, C. Román and A. van Stel), We study the role of the business cycle in the individual decision of own-account workers to hire employees. Using panel data from the European Community Household Panel for the EU-15 countries, we show that own-account workers are less likely to hire employees during recessions. Next, we focus on identifying the underlying mechanisms of this negative relationship, while bearing in mind that liquidity constraints and unemployment are more common during recessions. First, we observe how liquidity constraints reduce the probability of transitioning from own-account worker to employer. Second, we nd that non-higher educated own-account workers who were formerly unemployed are less likely to take on employees compared to those who were formerly in paid employment. This lower likelihood does however not seem to apply to formerly unemployed own-account workers who enjoyed tertiary education. These results suggest that formal education and former work experience are important assets for own-account workers which increase the probability that they create new jobs. This new evidence may be
useful for governments aiming to stimulate employment growth.
Mi tesis consta de tres capítulos. En el primer capítulo, The choice to become self- employed: acknowledging frictions , elaboro y calibro un modelo de búsqueda con autoempleo que es consistente cuantitativamente con las tasas de desempleo, empleo asalariado y autoempleo, las probabilidades de transición entre estos estados y las distribuciones de ganancias en el autoempleo y el empleo asalariado. Primero reporto evidencia que indica que un gran número de individuos elige el autoempleo como una vía de escape al desempleo. Usando datos del Panel de Hogares de la Unión Europea (ECHP; Eurostat), hallo que los desempleados son más propensos que los empleados asalariados a entrar en el autoempleo. También hallo que las rentas de los autoempleados que vienen del desempleo son menores que las rentas de los empleados asalariados que vienen del desempleo. Es más, los autoempleados que provienen del desempleo ganan menos que aquellos que provienen del empleo asalariado. Los modelos teóricos de autoempleo que asumen un entorno per- fectamente competitivo en el mercado laboral e ignoran la existencia de fricciones como es el caso del desempleo, no son capaces de capturar esta evidencia. Construyo un modelo de autoempleo donde permito búsqueda de empleo mientras se está trabajando tanto en el empleo asalariado como en el autoempleo. Los trabajadores reciben ofertas de trabajo e ideas de negocios. El modelo captura el hecho de que los autoempleados ganan menos en media y en mediana que los empleados asalariados y que la distribución de ganancias de los autoempleados presenta una varianza mayor. Los desempleados eligen el autoempleo aunque sus ingresos sean bajos porque sus alternativas en el autoempleo son mejores que en el desempleo. El autoempleo es un estado transitorio para aquellos trabajadores que lo consideran como una entrada al empleo asalariado. Después, el modelo se usa para analizar el efecto de algunas políticas que promueven el autoempleo. En el Segundo capítulo, How does employment protection legislation in uence hiring and ring decisions by the smallest fi rms? (junto con J.M. Millán, C. Román and A. van Stel), examinamos el impacto de la legislación de protección al empleo sobre las decisiones de contratación por parte de los autónomos y las decisiones de despido por parte de las pequeñas empresas (1-4 trabajadores). Usando datos de los países de la EU-15, nuestros resultados muestran que la rigurosidad de de la legislación de protección al empleo está relacionada negativamente con ambos tipos de decisiones, y por tanto, con la movilidad laboral entre las empresas más pequeñas. Esta nueva evidencia podría ser útil para los gobiernos que pretenden crear un entorno macroeconómico para el empleo y el crecimiento de la productividad. Finalmente, en el tercer capítulo Unraveling the relationship between the business cycle and the own-account worker s decision to hire employees (junto con J.M. Millán, C. Román and A. van Stel), estudiamos el papel del ciclo economico en la decisión individual por parte de los autónomos de contratar trabajadores. Usando datos de los países de la EU-15, mostramos que los autónomos son menos propensos a contratar trabajadores durante las recesiones. A continuación, nos centramos en identi car los mecanismos subyacentes a esta relación negativa, mientras tenemos en cuenta que las restricciones de liquidez y el desempleo son más comunes durante los periodos de recesión. Primero observamos cómo las restricciones de liquidez reducen la probabilidad de transitar de autónomo a empleador. Segundo, hallamos que los autónomos que no possen educación superior y que previamente fueron desempleados son menos propensos a contratar trabajadores que aquellos que previamente fueron empleados asalariados. Sin embargo, esta menor probabilidad no parece ser aplicable a los autónomos previamente desempleados con educación terciaria. Estos resultados sugieren que la educación formal y la experiencia laboral previa son recursos importantes para los autónomos ya que incrementan la probabilidad de que creen nuevos puestos de trabajo. Esta nueva evidencia podría ser útil para los gobiernos que pretenden estimular el crecimiento del empleo.
Mi tesis consta de tres capítulos. En el primer capítulo, The choice to become self- employed: acknowledging frictions , elaboro y calibro un modelo de búsqueda con autoempleo que es consistente cuantitativamente con las tasas de desempleo, empleo asalariado y autoempleo, las probabilidades de transición entre estos estados y las distribuciones de ganancias en el autoempleo y el empleo asalariado. Primero reporto evidencia que indica que un gran número de individuos elige el autoempleo como una vía de escape al desempleo. Usando datos del Panel de Hogares de la Unión Europea (ECHP; Eurostat), hallo que los desempleados son más propensos que los empleados asalariados a entrar en el autoempleo. También hallo que las rentas de los autoempleados que vienen del desempleo son menores que las rentas de los empleados asalariados que vienen del desempleo. Es más, los autoempleados que provienen del desempleo ganan menos que aquellos que provienen del empleo asalariado. Los modelos teóricos de autoempleo que asumen un entorno per- fectamente competitivo en el mercado laboral e ignoran la existencia de fricciones como es el caso del desempleo, no son capaces de capturar esta evidencia. Construyo un modelo de autoempleo donde permito búsqueda de empleo mientras se está trabajando tanto en el empleo asalariado como en el autoempleo. Los trabajadores reciben ofertas de trabajo e ideas de negocios. El modelo captura el hecho de que los autoempleados ganan menos en media y en mediana que los empleados asalariados y que la distribución de ganancias de los autoempleados presenta una varianza mayor. Los desempleados eligen el autoempleo aunque sus ingresos sean bajos porque sus alternativas en el autoempleo son mejores que en el desempleo. El autoempleo es un estado transitorio para aquellos trabajadores que lo consideran como una entrada al empleo asalariado. Después, el modelo se usa para analizar el efecto de algunas políticas que promueven el autoempleo. En el Segundo capítulo, How does employment protection legislation in uence hiring and ring decisions by the smallest fi rms? (junto con J.M. Millán, C. Román and A. van Stel), examinamos el impacto de la legislación de protección al empleo sobre las decisiones de contratación por parte de los autónomos y las decisiones de despido por parte de las pequeñas empresas (1-4 trabajadores). Usando datos de los países de la EU-15, nuestros resultados muestran que la rigurosidad de de la legislación de protección al empleo está relacionada negativamente con ambos tipos de decisiones, y por tanto, con la movilidad laboral entre las empresas más pequeñas. Esta nueva evidencia podría ser útil para los gobiernos que pretenden crear un entorno macroeconómico para el empleo y el crecimiento de la productividad. Finalmente, en el tercer capítulo Unraveling the relationship between the business cycle and the own-account worker s decision to hire employees (junto con J.M. Millán, C. Román and A. van Stel), estudiamos el papel del ciclo economico en la decisión individual por parte de los autónomos de contratar trabajadores. Usando datos de los países de la EU-15, mostramos que los autónomos son menos propensos a contratar trabajadores durante las recesiones. A continuación, nos centramos en identi car los mecanismos subyacentes a esta relación negativa, mientras tenemos en cuenta que las restricciones de liquidez y el desempleo son más comunes durante los periodos de recesión. Primero observamos cómo las restricciones de liquidez reducen la probabilidad de transitar de autónomo a empleador. Segundo, hallamos que los autónomos que no possen educación superior y que previamente fueron desempleados son menos propensos a contratar trabajadores que aquellos que previamente fueron empleados asalariados. Sin embargo, esta menor probabilidad no parece ser aplicable a los autónomos previamente desempleados con educación terciaria. Estos resultados sugieren que la educación formal y la experiencia laboral previa son recursos importantes para los autónomos ya que incrementan la probabilidad de que creen nuevos puestos de trabajo. Esta nueva evidencia podría ser útil para los gobiernos que pretenden estimular el crecimiento del empleo.
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Keywords
Trabajadores autónomos, Política de empleo, Contrato de trabajo, Ciclos económicos