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T1 Sobre la relación entre los mercados bursátiles internacionales y la bolsa de Madrid
A1 Peña, Juan Ignacio
A2 Universidad Carlos III de Madrid. Departamento de Economía, 
AB Este trabajo investiga la influencia de los cambios de precios diarios de los principales mercados bursátiles, sobre la bolsa de Madrid, a partir de la implantación en la misma del Mercado continuo. Se emplea un modelo VAR con los cinco principales mercados (New York, Tokio, Londres, Frankfurt y París) y Madrid, cada uno de ellos representado por índice general. El modelo VAR permite reflejar las relaciones dinámicas entre las series y en particular las respuestas de unos mercados a cambios en otros. Las innovaciones en New York, que actúa como mercado líder, se transmiten rápidamente a los otros mercados. En todos los casos la mayor parte de las influencias se manifiestan en períodos de uno o dos días a lo sumo, lo cual es consistente con la noción de mercados informacionalmente eficientes. Los resultados sugieren que la puesta en marcha del Mercado continuo ha aumentado la relación contemporánea entre Madrid y New York, aunque persiste el efecto retardado.
YR 1991
FD 1991-10
LK https://hdl.handle.net/10016/3007
UL https://hdl.handle.net/10016/3007
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RD 27 jul. 2024