Correlaciones entre fallidos y derivados de crédito: un modelo para la valoración de CDO

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dc.contributor.author Peña Sánchez de Rivera, Juan Ignacio
dc.date.accessioned 2010-03-03T13:35:32Z
dc.date.available 2010-03-03T13:35:32Z
dc.date.issued 2005
dc.identifier.bibliographicCitation Cuadernos económicos de ICE, 2005, nº 69, p. 99-118.
dc.identifier.issn 0210-2633
dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/10016/7115
dc.description.abstract Este trabajo presenta un modelo factorial para el cálculo de la función de distribución de fallidos de instrumentos de deuda con riesgo, para un horizonte dado. El modelo es especialmente útil si se desea estudiar los cuantiles más extremos de la distribución de pérdidas por fallido. Se muestra la relación del modelo con la formulación mediante Cópulas. Finalmente se expone como utilizar el modelo en la valoración de los tramos de un CDO típico.
dc.description.abstract This paper presents a factor model to compute the distribution function of the returns given by a portfolio of debt instruments with default risk for a given time horizon. The model is particularly useful for the study of the most extreme quartiles of the credit loss distribution. The relationship of this model with the Copulas formulation is given. The model is applied to the pricing of a typical CDO.
dc.format.mimetype application/pdf
dc.language.iso spa
dc.publisher Ministerio de Industria, Turismo y Comercio. Secretaría de Estado de Comercio.
dc.rights Atribución-NoComercial-SinDerivadas 3.0 España
dc.rights.uri http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/es/
dc.subject.other probabilidad de fallido
dc.subject.other cópulas
dc.subject.other CDO
dc.subject.other copulas
dc.subject.other default correlation,
dc.title Correlaciones entre fallidos y derivados de crédito: un modelo para la valoración de CDO
dc.type article
dc.type.review PeerReviewed
dc.description.status Publicado
dc.subject.jel C13
dc.subject.jel C22
dc.subject.jel G12
dc.subject.eciencia Empresa
dc.rights.accessRights openAccess
dc.identifier.publicationfirstpage 99
dc.identifier.publicationissue 69
dc.identifier.publicationlastpage 118
dc.identifier.publicationtitle Cuadernos económicos de ICE
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