Ensayos sobre la sonrisa de volatilidad en mercados de opciones

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dc.contributor.advisor Rubio Irigoyen, Gonzalo
dc.contributor.advisor Peña Sánchez de Rivera, Juan Ignacio
dc.contributor.author Serna Calvo, Gregorio
dc.date.accessioned 2007-01-23T08:08:10Z
dc.date.available 2007-01-23T08:08:10Z
dc.date.issued 2000-03
dc.date.submitted 2000-07-14
dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/10016/543
dc.description.abstract La tesis comienza analizando los determinantes de la "sonrisa de volatilidad" en el mercado de opciones sobre el indice IBEX-35,obteniendose evidencia de causalidad lineal en el sentido de Granger de los costes de transacción, representados por el diferencial "bid-ask" relativo, ala forma de la sonrisa. A continuación, se propone un modelo de Black-Scholes ampliando donde la volatilidad depende del precio de ejercicio y del diferencial "bid-ask" relativo, obteniendose que dicho modelo no mejora el comportamiento fuera de muestra del modelo de Black-Scholes (1973). Por último, se analiza el contenido informativo de los coeficientes de volatilidad, asimetria y curtosis implicitos en la formula propuesta por Corrado-Su (1996), obteniendose que la volatilidad implícita contiene información sobre la volatilidad futura del subyacente, aunque es sesgada e ineficiente. Por su parte, los coeficientes de asimetria y curtosis implicitos no parecen contener información sobre la asimetria y curtosis realizadas, respectivamente.
dc.format.extent 7447246 bytes
dc.format.mimetype application/pdf
dc.language.iso spa
dc.rights Atribución-NoComercial-SinDerivadas 3.0 España
dc.rights.uri http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/es/
dc.subject.other Volatilidad
dc.subject.other Mercado de opciones
dc.subject.other Gestión financiera
dc.title Ensayos sobre la sonrisa de volatilidad en mercados de opciones
dc.type doctoralThesis
dc.type doctoralThesis
dc.type.review PeerReviewed
dc.rights.accessRights openAccess
dc.contributor.departamento Universidad Carlos III de Madrid. Departamento de Economía de la Empresa
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