Income distribution and social welfare : a review essay

Abstract

Taking advantage of some of the lessons learned from income inequality comparisons over time and/or across space, we provide a complete framework of analysis to compare the social or aggregate welfare of independent cross-sections of household income and non-income household characteristics. This framework serves to clarify a number of traditional issues on I) the proper domain of the social evaluation problem; II) the need to consider alternative mean invariant inequality notions; III) the decomposition of changes in real welfare into changes of the mean at constant prices and changes in real inequality; IV) the nature of the inter-household welfare comparability assumptions implicit in all empirical work, and V) the strong implications of separability assumptions necessary for inequality and welfare decomposition by population subgroups.

Aprovechando algunas de las lecciones que se extraen de la literatura sobre comparaciones intertemporales y/o espaciales de desigualdad de la renta, presentamos un marco de análisis completo para comparar el bienestar social o agregado de muestras independientes con información sobre la renta y otras características de los hogares. Este marco sirve para clarificar una variedad de asuntos ya tradicionales que versan sobre I) el dominio apropiado del problema de evaluación social; II) la necesidad de considerar nociones alternativas de desigualdad ante cambios en la media; III) la descomposición de los cambios en el bienestar real, entre cambios en la media a precios constantes y cambios en la desigualdad en términos reales; IV) la naturaleza de las comparaciones del bienestar de hogares heterogéneos que están implícitas en todo trabajo aplicado, y V) las fuertes consecuencias de los supuestos sobre separabilidad necesarios para la descomponibilidad de la desigualdad y el bienestar por subgrupos de la población.