Private Lenders, Banks and Mortgage Credit in Peru. Evidence from Notarised Loans

Abstract

This article examines the mortgage credit market of Peru during the guano era and analyses the effects of the creation of mortgage banks on the allocation of credit. It shows that mortgage banks served as interregional intermediaries and facilitated access to long-term credit for large estate owners. However, banks did not broaden access to credit. As private lenders, mortgage banks loaned largely to Lima’s merchants and renters and to hacendados from the main coastal valleys.

Este artículo examina el mercado de crédito hipotecario del Perú durante la era del guano y analiza los efectos de la creación de los bancos hipotecarios en la asignación del crédito. El artículo muestra que los bancos hipotecarios operaron como intermediarios interregionales y facilitaron el acceso a crédito de largo plazo a dueños de propiedades inmuebles. Sin embargo, los bancos no ampliaron el acceso al crédito. Como los prestamistas privados, los bancos hipotecarios mayormente prestaron a comerciantes y propietarios de inmuebles de Lima y a hacendados de los principales valles costeros.