Interrelation among economic growth, income inequality, and fiscal performance: evidence from anglo-saxon countries

Abstract

The interrelation among economic growth, income inequality, and fiscal performance is very complex. The objective of this paper is to analyze the dynamic interrelations among these variables using structural VAR models and to examine transmission channels among them. The empirical analysis is implemented for the UK, the USA, and Canada, using the longest possible consistently measured comparable data on income inequality. The obtained results show that inequality has a negative effect on growth in the case of the UK while the effect is positive for the USA and Canada. An increase in inequality worsens fiscal performance for all the considered countries.

La interrelación entre crecimiento económico, desigualdad de ingresos y desempeño fiscal es muy complejo. El objetivo de este trabajo es analizar las interrelaciones dinámicas entre estas variables utilizando modelos VAR estructurales y examinar los canales de transmisión entre ellos. El análisis empírico se implementa para el Reino Unido, EE.UU., y Canadá, utilizando los datos comparables más largos posibles, medidos consistentemente, sobre desigualdad de ingresos. Encontramos que la desigualdad tiene un efecto negativo sobre el crecimiento en el caso del Reino Unido, mientras que el efecto es positivo para los EE.UU. y Canadá. Un aumento en la desigualdad empeora el rendimiento fiscal para todos los países considerados.