Markov Perfect Nash Equilibrium in stochastic differential games as solution of a generalized Euler Equations System

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Markov Perfect Nash Equilibrium in stochastic differential games as solution of a generalized Euler Equations System

Autor(es): Josa-Fombellida, Ricardo; Rincón-Zapatero, Juan Pablo
Editor: Universidad Carlos III de Madrid. Departamento de Economía
Fecha de edición: 2008-11
ISSN: 2340-5031
Serie/Num.: UC3M Working papers. Economics
08-31
Palabras clave: Stochastic differential games , Dynamic programming , Hamilton–Jacobi–Bellman equation , Semilinear parabolic equation , Stochastic productive assets
Clasificación JEL: C61 , C73 , E21
URI: http://hdl.handle.net/10016/3242
Derechos: Atribución-NoComercial-SinDerivadas 3.0 España
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Resumen:

This paper gives a new method to characterize Markov Perfect Nash Equilibrium in stochastic differential games by means of a set of Generalized Euler Equations. Necessary and sufficient conditions are given. [+]

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