Managing a duopolistic water market with confirmed proposals : an experiment

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dc.contributor.author García-Gallego, Aurora
dc.contributor.author Georgantzís, Nikolaos
dc.contributor.author Hernán, Roberto
dc.contributor.author Kujal, Praveen
dc.date.accessioned 2012-07-24T15:00:51Z
dc.date.available 2012-07-24T15:00:51Z
dc.date.issued 2012-03
dc.identifier.bibliographicCitation Revista internacional de sociología, v. 70, Extra 1, mar. 2012, pp. 189-213
dc.identifier.issn 0034-9712 (papel)
dc.identifier.issn 1988-429X (electrónico)
dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/10016/14981
dc.description Special Issue on Behavioral and Experimental Economics
dc.description.abstract We report results from experimental water markets in which owners of two different sources of water supply water to households and farmers. The final water quality consumed by each type of consumer is determined through mixing of qualities from two different resources. We compare the standard duopolistic market structure with an alternative market clearing mechanism inspired by games with confirmed strategies (which have been shown to yield collusive outcomes). As in the static case, complex dynamic markets operating under a confirmed proposals protocol yield less efficient outcomes because coordination among independent suppliers has the usual effects of restricting output and increasing prices to the users. Our results suggest that, when market mechanisms are used to allocate water to its users, the rule of thumb used by competition authorities can also serve as a guide towards water market regulation.------------------------------------------------------------------------
dc.description.abstract Se presentan resultados de un experimento con mercados acuíferos en el que los propietarios de agua de distinta calidad la ofrecen a hogares y agricultores. La calidad finalmente consumida por cada tipo de consumidor se determina a partir de una mezcla de las dos calidades. Se compara el duopolio estándar con una forma alternativa de cerrar el mercado que está inspirada en los juegos con propuestas confirmadas, que consiguen resultados relativamente más colusivos. Como en el caso estático, los mercados dinámicos y complejos que operan bajo un protocolo de propuestas confirmadas son menos eficientes porque la coordinación entre oferentes independientes tiene los efectos de restringir el output y de provocar un crecimiento de los precios. Nuestros resultados sugieren que cuando los mecanismos de mercado se utilizan para distribuir el agua a sus usuarios, la regla utilizada por parte de las autoridades de la competencia puede servir también como guía para la regulación de los mercados acuíferos.
dc.description.sponsorship We gratefully acknowledge financial support by the Spanish Ministry of Science an Technology (ECO 2008-00977/ECON and 2008-04636/ECON), Junta de Andalucía (P07-SEJ-03155), Bancaixa (P1-1B2010-17), Instituto Universitario de Economía, Consolider-Ingenio 2010 and the Comunidad de Madrid (Excelencia).
dc.format.mimetype application/pdf
dc.language.iso eng
dc.publisher Instituto de Estudios Sociales Avanzados (CSIC)
dc.rights Atribución-NoComercial-SinDerivadas 3.0 España
dc.rights.uri http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/es/
dc.subject.other Allocation of water
dc.subject.other Dynamic duopoly
dc.subject.other Endogenous water quality
dc.subject.other Games with confirmed proposals
dc.subject.other Calidad endógena del agua
dc.subject.other Duopolio dinámico
dc.subject.other Juegos con propuestas confirmadas
dc.title Managing a duopolistic water market with confirmed proposals : an experiment
dc.title.alternative Gestión de un duopolio acuífero con propuestas confirmadas : un experimento
dc.type article
dc.description.status Publicado
dc.relation.publisherversion http://dx.doi.org/10.3989/ris.2011.09.20
dc.subject.eciencia Economía
dc.identifier.doi 10.3989/ris.2011.09.20
dc.rights.accessRights openAccess
dc.type.version publishedVersion
dc.identifier.publicationfirstpage 189
dc.identifier.publicationissue Extra 1
dc.identifier.publicationlastpage 213
dc.identifier.publicationtitle Revista internacional de sociología
dc.identifier.publicationvolume 70
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