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Modelos intertemporales de valoración de activos : análisis empírico para el caso español

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dc.affiliation.dptoUC3M. Departamento de Economía de la Empresaes
dc.contributor.authorRodríguez López, Rosa
dc.date.accessioned2011-12-16T19:26:27Z
dc.date.available2011-12-16T19:26:27Z
dc.date.issued1997
dc.description.abstractEl objetivo de este trabajo es analizar el modelo intertemporal básico de valoración de activos con consumo (CCAPM) para el caso español. A semejanza de la evidencia alcanzada para otros países se corrobora el escaso éxito empírico de este modelo. Además, se estudia su comportamiento cuando se relajan los supuestos más restrictivos de la función de utilidad: la separabilidad temporal y la separabilidad entre estados de la naturaleza. Los resultados obtenidos sugieren que las preferencias de un consumidor/ahorrador representativo en la economía española no pueden suponerse separables y que la no separabilidad temporal se debe en mayor grado a la formación de hábitos de consumo que a la durabilidad en los bienes de consumo.--------------------------------------------------------------------
dc.description.abstractThis paper analyzes the Consumption Capital Asset Pricing Model for the Spanish case. In the manner of the evidence found in other countries, the empirical failure of this model is corroborated. The behavior of the CCAPM is also studied when the most restrictive utility function assumptions are relaxed: the time separability and the separability between states of the nature. The results indicate that the preferences of the representative agent, in the Spanish economy, are not separable and also that the time separabitlity is due to habit persistence in aggregate consumption not to durability.
dc.description.statusPublicado
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.bibliographicCitationRevista española de economía, vol. 14, n. 2, 1997, pp. 189-213
dc.identifier.issn0210-1025
dc.identifier.publicationfirstpage189
dc.identifier.publicationissue2
dc.identifier.publicationlastpage213
dc.identifier.publicationtitleRevista española de economía
dc.identifier.publicationvolume14
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10016/12767
dc.language.isospa
dc.publisherAsociación Española de Economía
dc.relation.isversionofhttp://hdl.handle.net/10016/6415
dc.rights.accessRightsopen access
dc.subject.ecienciaEmpresa
dc.subject.otherCCAPM
dc.subject.otherPreferencias isoclásticas generalizadas
dc.subject.otherPersistencia de hábito
dc.subject.otherDurabilidad
dc.subject.otherGeneralized isoclastic preferences
dc.subject.otherHabit persistence
dc.subject.otherDurability
dc.titleModelos intertemporales de valoración de activos : análisis empírico para el caso español
dc.typeresearch article*
dc.type.hasVersionVoR*
dspace.entity.typePublication
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