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Empirical essays on the interaction between regulation and corporate governance in the banking industry

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Publication date
2010-05
Defense date
2010-10-08
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The purpose of this thesis is to contribute to a better understanding of the functioning of banks, by providing empirical evidence of how specific dimensions of bank activity are affected by internal and external corporate governance mechanisms. Precisely, three different essays are conducted in order to help explaining some features of banks‘ functioning. In the first essay, we offer evidence on the relationships of bank ownership concentration with both risk and performance, in the presence of broad bank regulations and other country-level conditions that shape banking industry. In the second essay, we help to characterize bank lending practices through the assessment of the relative roles of three broad bank regulations, namely, (i) capital requirements, (ii) official supervision and (iii) external private monitoring, on the determination of risk terms of loan contracts. In the third essay, we provide evidence of the effectiveness of two dimensions of market discipline of banks: first, the market monitoring of banks through equity markets‘ price reactions to loan announcements, and second, the banks‘ responses to these market reactions in the direction of pursuing sound risk-taking practices
El objetivo de esta tesis doctoral es aportar conocimientos que contribuyan a un mejor entendimiento del funcionamiento de los bancos, proporcionando evidencia empírica de cómo determinadas dimensiones de la actividad bancaria se ven afectadas por mecanismos internos y externos de gobierno corporativo. En concreto, se llevan a cabo tres ensayos diferentes que contribuyen a explicar algunos aspectos de la actividad de los bancos. En el primer ensayo, se muestra evidencia de la relación entre el riesgo, el resultado de los bancos y su concentración de propiedad, incorporando en el análisis la presencia de regulaciones bancarias y otros factores a nivel de país que afectan a la industria bancaria. En el segundo ensayo, se ayuda a describir prácticas crediticias de los bancos mediante la evaluación de la importancia relativa de tres conjuntos de regulaciones bancarias como son: (i) los requerimientos de capital, (ii) la supervisión oficial y (iii) la supervisión por parte de los mercados financieros, en la determinación de las características de riesgo de los préstamos bancarios. El tercer ensayo muestra evidencia de la efectividad de dos dimensiones de la disciplina de mercado sobre los bancos. En primer lugar, la supervisión del mercado mostrada a través de las reacciones en los precios de las acciones de los bancos a los anuncios de préstamos a empresas. En segundo lugar, la propia respuesta de los bancos a las referidas reacciones del mercado, en el sentido de promover prácticas de riesgo responsables
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