El problema de la desestacionalización de las series económicas. Métodos utilizados y su interpretación

Abstract

El problema de la estacionalidad de las series económicas debe tratarse de forma específica según el problema que se quiera abordar. El tratamiento al que se refiere este artículo contempla el caso en el que se quiere descomponer la serie como la suma de tres componentes: tendencia-ciclo, estacional y errático. Los métodos de estimación de dicho componente estacional se pueden agrupar en dos tipos: métodos de regresión y métodos basados en medias móviles. De entre estos últimos cabe destacar el procedimiento X-U. Ahora bien, si consideramos las series económicas como realizaciones de procesos estocásticos, los procesos ARIMA multiplicativos estacionales parecen mostrarse como un tipo de modelo bastante útil para el análisis de tales series. Por ello, conviene 'estudiar la relación del procedimiento de ajuste estacional X-U con dichos modelos. En este documento se recogen los resultados de Cleveland y Tiao (1976) sobre ese punto. En concreto, se resalta el tipo de modelo ARIMA (ecuación (26), del texto), que implica el X-11 y se señala cómo dicho modelo está muy próximo a otro más simple (ecuación (20) del texto) que diversos estudios confirman como bastante adecuado para representar un gran número de series económicas. Esto explica el éxito del procedimiento X-l!, y sirve, también, para apuntalar cuáles son sus limitaciones

Problems ansmg from the seasonal fluctuations to which economical series are subjected, should be dealt with in a specific manner according to the type of problem in hand. 'lne procedure this article refers to is that which could be applied in a case where it is desired to break down the series ¡nto the sum of three components: trendcycle the seasonal component, and the erra tic component. The methods for estimating the seasonal component may be classified into two kinds: regression methods, and m€thods based on moving averages. From among these latter, the X-U procedure is to be noted. However, if economical series are considered as being the result of estocastical processes, then the ARIMA seasonal multiplicative processes would appear to be" a positively useful model for the purpose ofanalysing such series. For this reason, it is of interest to study the relationship of the X-U seasonal adjustment procedure with these models.